文:互聯(lián)網(wǎng)江湖
作者:劉致呈
今年,最火的電子產(chǎn)品應(yīng)該就是AR眼鏡了。
偶然的機(jī)會(huì),在上手深度體驗(yàn)XREAL的產(chǎn)品之后,有幾個(gè)感受:
一是真的很輕,整機(jī)的重量只有70多克了,即使是平時(shí)不帶銀鏡的人群也能接受。
二是成像的效果十分清晰,分辨率最高有1080P,而且即使是在白天,戶外陽光比較充足的天氣條件下,依然能夠看到十分清晰的畫面。
三是續(xù)航達(dá)到6個(gè)小時(shí),據(jù)說最高的有8小時(shí),外接電源能連續(xù)使用36小時(shí),耐用程度上,基本上能夠滿足一天的使用,充電的速度也不算慢。
使用場(chǎng)景那就更爽了,導(dǎo)航壓根不用低頭,直接在眼鏡上成像,而且不耽誤看實(shí)景,這要是拿來送外賣………
坐地鐵,出差候機(jī)的時(shí)候,想刷個(gè)劇,聲光一體,視覺上大屏的效果對(duì)眼睛友好,而且再也不用擔(dān)心那搖搖欲墜的頸椎了。
拍照,錄視頻那就更方便了,運(yùn)動(dòng)相機(jī)、手機(jī)的便捷性說實(shí)話都不如這個(gè)小小的眼鏡,就是拍攝時(shí)長略短,只有十分鐘,但是對(duì)普通人也夠用了。
最重要的是價(jià)格上,真的不能說貴,兩三千塊錢,只需要一部中端手機(jī)的價(jià)格。
這一恍惚仿佛回到了十多年前,智能手機(jī)剛問世那會(huì)兒,體驗(yàn)也是這么的有顛覆性,不久之后也開始放量增長了。
不由得讓人暢想,我們是不是站在智能終端DeepSeek時(shí)刻的前夜。
地基穩(wěn)固:成熟的技術(shù)提供商
盤點(diǎn)目前的國內(nèi)AR眼鏡市場(chǎng),主要還是獨(dú)角獸公司為主。
根據(jù)2025年最新行業(yè)數(shù)據(jù),中國AR眼鏡市場(chǎng)呈現(xiàn)高度集中態(tài)勢(shì),前四大品牌雷鳥創(chuàng)新、XREAL、Rokid、影目科技等品牌占據(jù)近80%的市場(chǎng)份額,OPPO、華為、小米等主機(jī)廠商雖然有一些產(chǎn)品,但是產(chǎn)品成熟度遠(yuǎn)不如這些獨(dú)角獸。
放眼全球市場(chǎng)還有meta、微軟,其中meta的產(chǎn)品在國外已經(jīng)開始放量增長,同時(shí)也是整個(gè)行業(yè)的頭部公司。
同時(shí)可以看到,國內(nèi)的這幾個(gè)品牌,除了雷鳥背后有著TCL之外,都是獨(dú)角獸公司。
從今年宇樹科技的機(jī)器人爆火來看,獨(dú)角獸公司的創(chuàng)造力是獨(dú)特的,但是也需要供應(yīng)鏈提供核心技術(shù)的支持。
AR眼鏡的核心技術(shù)主要就是光學(xué)顯示模塊,從成本端來看,艾瑞咨詢數(shù)據(jù),目前AR設(shè)備BOM成本中,光學(xué)顯示模塊占比超過40%。
所以,很明顯,光學(xué)顯示這個(gè)核心模塊的技術(shù)成熟度,就是AR眼鏡能否快速發(fā)展的關(guān)鍵,一方面影響用戶體驗(yàn),一方面也影響著價(jià)格。
總的來說,目前光學(xué)顯示的技術(shù)路徑還是以光波導(dǎo)為主,調(diào)研機(jī)構(gòu)Yole Group預(yù)測(cè),光波導(dǎo)技術(shù)在AR設(shè)備中的滲透率將從2021年的38%逐步提升至2027年99%。
光波導(dǎo)的技術(shù)路徑主要又分為兩種:
按照耦入耦出器件的不同,光波導(dǎo)可分為幾何光波導(dǎo)和衍射光波導(dǎo),其中幾何光波導(dǎo)以陣列光波導(dǎo)為主導(dǎo),衍射光波導(dǎo)又分為表面浮雕光柵光波導(dǎo)(SRG)和體全息光波導(dǎo)(VHG)。
幾何光波導(dǎo)依賴精密光學(xué)切割與鍍膜工藝,良率低、成本高(單片鏡片達(dá)數(shù)千元),難以滿足消費(fèi)級(jí)AR眼鏡量產(chǎn)需求,所以主流的產(chǎn)品多數(shù)采用的是衍射光波導(dǎo)。
在衍射光波導(dǎo)中,表面浮雕光柵波導(dǎo)(SRG)的技術(shù)設(shè)計(jì)自由度較高,眼動(dòng)范圍大,且輕薄易量產(chǎn),較為成熟,市場(chǎng)中基于衍射光波導(dǎo)的AR近眼顯示設(shè)備大多都采用了表面浮雕光柵波導(dǎo)。
比如雷鳥創(chuàng)新、XREAL、Rokid、影目科技目前使用的都是表面浮雕光柵波導(dǎo)(SRG)技術(shù)。
但同時(shí),體全息光波導(dǎo)雖然技術(shù)成熟度較低,存在材料瓶頸,但是有輕薄化,成像穩(wěn)定的優(yōu)點(diǎn),未來如果能夠進(jìn)一步降低成本,突破材料限制,有可能應(yīng)用在中高端產(chǎn)品上。
所以,這兩個(gè)技術(shù)方向都不能放棄,目前在兩個(gè)方向上同時(shí)發(fā)力的企業(yè)除了有母公司支持雷鳥外,其他幾家都要靠上游制造商的技術(shù)支持。
目前,在上游國外的廠商優(yōu)勢(shì)比較明顯,但是國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)開始呈現(xiàn)突破的態(tài)勢(shì)
值得關(guān)注的有歌爾光學(xué)、光峰科技、舜宇光學(xué)等。
一、歌爾光學(xué)
技術(shù)上,2025年上半年,歌爾光學(xué)推出單光機(jī)雙目衍射光波導(dǎo)AR顯示模組(單綠色與全彩色),輕薄的同時(shí)實(shí)現(xiàn)高性能的光學(xué)顯示效果。
同時(shí)發(fā)布的還有采用表面浮雕刻蝕光柵工藝的全新AR全彩光波導(dǎo)顯示模組Star G-E1,實(shí)現(xiàn)在AR光學(xué)鏡片先進(jìn)刻蝕工藝的新突破。
另外作為果鏈的重要一環(huán),依托歌爾股份的技術(shù)優(yōu)勢(shì),歌爾光學(xué)在光學(xué)方面申請(qǐng)三千余項(xiàng)專利,其中70%以上為發(fā)明專利,技術(shù)實(shí)力雄厚。
二、光峰科技
技術(shù)上,光峰在2022年就公布了自研的全球首個(gè)PPI破萬AR光學(xué)模組。
該模組基于光學(xué)、結(jié)構(gòu)、算法等多技術(shù)領(lǐng)域創(chuàng)新,研發(fā)了 SPD(super pixel density)技術(shù),在0.5cc(立方厘米)的體積內(nèi),實(shí)現(xiàn)了超過1萬的PPI、720p的分辨率、40度的視場(chǎng)角和200mW以下的功耗,在同等的體積下,圖像清晰度高出行業(yè)平均水平一倍之多,同時(shí)也成為了全球首個(gè)突破1萬PPI的商用AR光學(xué)模組。
關(guān)鍵的是,根據(jù)現(xiàn)有的信息,該光學(xué)模組已經(jīng)有了量產(chǎn)的能力。
更小的模組,更低的功耗,更高的亮度,以及更低的成本,這是終端想要獲得更優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)的基本要求,也是想要獲得量產(chǎn)訂單的技術(shù)敲門磚。
兩年之后,根據(jù)天眼查APP顯示的信息,在去年光峰科技已經(jīng)獲得了全彩體全息光波導(dǎo)技術(shù)的專利。
另外,在年初的CES上,光峰科技推出了全新自研的超小型、低成本全彩AR光機(jī)顯示方案。據(jù)有關(guān)消息透露,目前已向多家AR產(chǎn)業(yè)鏈上的頭部上市公司提供模組樣機(jī),用于項(xiàng)目預(yù)研及產(chǎn)品預(yù)開發(fā),并具備量產(chǎn)能力。
在戰(zhàn)略方向上,光峰科技自上市起就把AR技術(shù)放在了核心地位,比如招股書中披露AR是未來的重點(diǎn)研發(fā)方向,主要朝著小型化、高效率方面進(jìn)行研發(fā)突破。
技術(shù)方向和AR眼鏡需要的技術(shù)一致。
三、舜宇光學(xué)
總的來說,舜宇光學(xué)的優(yōu)勢(shì)主要還是在過往的技術(shù)和客戶資源上。
比如2024年舜宇光學(xué)營收達(dá)到382.95億元,同比增長20.9%,其XR屏視一體化模組(OMI)全球市占率第一,賦能meta、Pico等頭部設(shè)備。
這是最接近AR眼鏡行業(yè)龍頭meta的供應(yīng)商,技術(shù)優(yōu)勢(shì)和客戶的體量的優(yōu)勢(shì)比較明顯。
另外, 在國內(nèi)與行業(yè)領(lǐng)先品牌雷鳥、小米、Rokid等都有合作。
當(dāng)然,還有靈犀微光、理湃光晶等幾家企業(yè)有能力穩(wěn)定供貨。
AR眼鏡或是下一個(gè)風(fēng)口
總的來說,整個(gè)上游產(chǎn)業(yè)鏈,技術(shù)的先進(jìn)程度,以及過去在供應(yīng)鏈中積累的經(jīng)驗(yàn),都已經(jīng)十分成熟。
AR眼鏡這個(gè)新的移動(dòng)終端,似乎是個(gè)值得關(guān)注的風(fēng)口。
錯(cuò)過AR眼鏡,就是錯(cuò)過下一個(gè)滴滴,美團(tuán)?
說錯(cuò)過AR眼鏡就是錯(cuò)過下一個(gè)滴滴,美團(tuán),可能有點(diǎn)夸張。畢竟,技術(shù)上還不夠成熟,沒有實(shí)現(xiàn)10%的曲線。
但是這符合巨頭的邏輯,在大趨勢(shì)面前,巨頭的投資邏輯:寧可投錯(cuò),不可錯(cuò)過。
比如四小龍中的XREAL,戰(zhàn)略投資者包括阿里巴巴、快手等巨頭,其中阿里巴巴在2021年9月參與C輪融資,2022年3月又領(lǐng)投C+輪6000萬美元。
甚至OPPO、小米、華為等巨頭已經(jīng)開始親自下場(chǎng)來做。
那為什么,巨頭要投資、親自做AR眼鏡?
答案很簡單,硬件終端的變革,意味著大的浪潮,大的時(shí)代機(jī)遇。
從手機(jī)-PC-智能手機(jī)的進(jìn)化來看,優(yōu)秀的終端,需要即時(shí)通信,需要視覺傳輸信息,同時(shí)體積更小,更方便了,用戶體驗(yàn)也更好了
在這個(gè)過程中,會(huì)不斷產(chǎn)生的新需求,從而催生出了滴滴、美團(tuán)、字節(jié)、騰訊、阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨無霸企業(yè),也誕生了華為、小米、OPPO這樣的硬件制造商。
目前來看,AR眼鏡是有可能成為下一個(gè)主流的硬件終端的。
因?yàn)閺挠脩舻捏w驗(yàn)來看,更方便,更爽是核心,所以能讓用戶更爽,更便捷的AR眼鏡,就可能是未來趨勢(shì)。
比如雷鳥更高端的機(jī)型,售價(jià)八千元左右的雷鳥X3 Pro,在具備拍攝、娛樂、導(dǎo)航等功能的同時(shí)已經(jīng)可以完成視頻通話的場(chǎng)景。
那第一波的受益者會(huì)是誰呢?正如當(dāng)年的蘋果帶火了果鏈,華為帶火了京東方,上游的技術(shù)供應(yīng)商一定是最先受益的一波。
作為成本最高、影響產(chǎn)品直觀體驗(yàn)的光學(xué)模組板塊,毫無疑問是最值得關(guān)注的。
從投資的角度看,需要的是確定性。
這些公司,旱澇保收,同時(shí)因?yàn)榧夹g(shù)含量高,難以被轉(zhuǎn)移,而且無論是行業(yè)的哪個(gè)階段,都是剛需。從風(fēng)險(xiǎn)的角度講,上游廠商的風(fēng)險(xiǎn)可控,遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于下游的品牌商。
所以無論長期還是短期,這些技術(shù)提供商,都能吃到紅利。
短期看,在目前這個(gè)階段,因?yàn)楫a(chǎn)品剛開始放量,熱錢不斷涌入,品牌的資金量十分充足,四小龍今年基本上都有融資的動(dòng)作,并且資金量不小,都是10億級(jí)人民幣的規(guī)模。
說白了,不管銷量咋樣,都要去生產(chǎn),需要出技術(shù)費(fèi)用,AR光學(xué)模組的公司受益。
長期看,AR眼鏡這個(gè)賽道起來了,變成全民級(jí)別的消費(fèi)產(chǎn)品,上游的供應(yīng)商只需要看產(chǎn)能,能不能跟上訂單的增長。
比如英偉達(dá),在全球AI行業(yè)爆發(fā)之后,變成了和茅臺(tái)一樣的稀缺產(chǎn)品,產(chǎn)能完全跟不上,盡產(chǎn)盡銷的同時(shí),還沒有什么競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
總的來說,無論是個(gè)人,還是機(jī)構(gòu),亦或者是巨頭,投資的邏輯是投大趨勢(shì),大趨勢(shì)才能有大的機(jī)會(huì)。但同時(shí),更需要關(guān)注稀缺性,唯一性,無論是英偉達(dá)的成功,還是當(dāng)年iPhone的異軍突起,技術(shù)始終是第一生產(chǎn)力。所以,在趨勢(shì)面前,誰的技術(shù)硬,誰的技術(shù)儲(chǔ)備夠多,誰才是最后的贏家。
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